بررسی وجود حباب قیمتی در بازار سهام تهران

Authors

  • حجت اله عبدالمالکی استادیار گروه اقتصاد دانشگاه امام صادق
  • رضا وزیری مهندسی پزشکی دانشگاه صنعتی شریف
  • ساجده کمالی دانش آموخته مدیریت صنعتی_مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز
  • شاپور محمدی دانشیار گروه مدیریت مالی و بیمه دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
Abstract:

حباب¬های مالی یکی از اصلی¬ترین مسائلی است که اقتصاد مدرن، امروزه با آن در ارتباط می‌باشد. به سبب ارتباط مستقیم آن با بحران¬های مالی، همواره محققین در پی روش¬هایی برای درک این پدیده، تشخیص وجود آن و زمان سقوطش، همچنین تخمین حجم سقوط و زیان حاصل از آن بوده¬اند. یکی از روش¬های ارائه شده برای شناسایی حباب¬ها، مدل قانون توانی تناوب لگاریتمی(LPPL) است که رشد سریع¬تر از نمایی در قیمت دارایی با نوسانات تسریع¬شونده را به عنوان عامل اصلی تشخیص حباب در نظر می¬گیرد. این مدل با موفقیت در بسیاری از بازارهای جهان برای شناسایی حباب¬ها و پیش¬بینی زمان سقوط آن¬ها به کار رفته؛ لیکن در ایران برای اولین بار، در این پژوهش اجرا شده است. در این مقاله، به منظور بررسی وجود حباب و پیش¬بینی سقوط متعاقبِ شاخص قیمت و بازده نقدی در بازۀ زمانی 1387-1384 از مدل قانون توانی تناوب لگاریتمی استفاده شده است. در ادامه جهت اطمینان از وجود تناوب لگاریتمی در داده¬ها، تحلیل طیفی Lomb روی داده¬ها اجرا شده است. نتایج، برازش خوب داده¬ها با مدل را نشان داده و همچنین تحلیل طیفی Lombبه خوبی وجود تناوب لگاریتمی را تأیید نموده است؛ از این رو می¬توان نتیجه گرفت داده¬ها، رفتاری مطابق با مدل LPPL دارند .مدل در این بازۀ زمانی یک حباب را شناسایی کرده، همچنین پیش¬بینی معقولی از زمان بحرانی این حباب ارائه داده است.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

آزمون وجود حباب و رفتار انفجاری در بازار سهام ایران

هدف از این پژوهش آزمون وجود رفتار انفجاری و شناسایی دوره‌های حبابی محتمل در بازار سهام ایران در دوره دی ماه 1387 تا شهریور 1393 است. در دوره‌هایی که چندین حباب قیمتی رخ می‌دهد فرآیندی که سری زمانی مورد بررسی از آن پیروی می‌کند از یک فرآیند گام تصادفی به فرآیندی انفجاری تبدیل می‌شود. در این حالت اغلب آزمون‌های سنتی قدرت تشخیص مناسبی نخواهند داشت زیرا لازم است که آزمون توانایی تشخیص تغییر فرآیند ...

full text

بررسی وجود حباب قیمتی در بازار مسکن شهرهای بزرگ ایران

حباب به وضعیتی اطلاق می شود که در آن قیمت ها پس از یک دوره افزایش سریع به طور ناگهانی و به شدت سقوط می کند. پیدایش حباب در اقتصاد که به مفهوم فاصله گرفتن قیمت های مشاهده شده از قیمت های پایه ای می باشد، نشان دهنده ی نقض فرضیه ی بازارهای کارا است. به دلیل اینکه ممکن است قیمت ها از سطحی پایین تر از قیمت پایه ای شروع به افزایش کند، هر گونه افزایش سریع قیمت به عنوان حباب در نظر گرفته نمی شود و شنا...

15 صفحه اول

بررسی وجود بازده غیرعادی در سهام عرضه‌های عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران در شرایط وجود و نبود حباب قیمتی و تعیین عوامل موثر بر آن

بدون تردید قیمت‌گذاری مناسب سهام عرضه‌های عمومی اولیه برای شرکت‌هایی که برای نخستین بار وارد بازار سرمایه می‌شوند بسیار حائز اهمیت است. در این مقاله وجود بازده غیرعادی معنی‌دار در دوره‌های زمانی بلند مدت و کوتاه مدت و نیز در شرایط وجود حباب قیمتی و عدم وجود آن در بورس اوراق بهادار تهران و نیز فاکتورهای موثر بر آن مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصله بیانگر وجود بازده غیرعادی کوتاه مدت و بلندمدت در...

full text

آزمون وجود حباب و رفتار انفجاری در بازار سهام ایران

هدف از این پژوهش آزمون وجود رفتار انفجاری و شناسایی دوره های حبابی محتمل در بازار سهام ایران در دوره دی ماه 1387 تا شهریور 1393 است. در دوره هایی که چندین حباب قیمتی رخ می دهد فرآیندی که سری زمانی مورد بررسی از آن پیروی می کند از یک فرآیند گام تصادفی به فرآیندی انفجاری تبدیل می شود. در این حالت اغلب آزمون های سنتی قدرت تشخیص مناسبی نخواهند داشت زیرا لازم است که آزمون توانایی تشخیص تغییر فرآیند ...

full text

بررسی وجود حباب قیمتی در بورس بهادار تهران

در این پژوهش وجود حباب و ارتباط آن با اندازه شرکت، در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. جهت انتخاب نمونه از جامعه آماری، از روش حذف سیستماتیک در طی سال های 1385 لغایت1390، استفاده گردید. تعداد شرکت های پژوهش شامل 109 شرکت می باشد. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها با استفاده از برآورد مدل های رگرسیونی نشان داد که بین حباب قیمتی و اندازه شرکت، رابطه ای معنادار...

15 صفحه اول

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}


Journal title

volume 4  issue 14

pages  1- 17

publication date 2013-03-21

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023